区域性供应宽松与紧缺同时存在

最近，北方港口的煤价稳住不动了，更让人们心里没了底。这之前是行业价格联动，只要港口煤价变动，上下游就马上跟着动。现在港口不动了，上下游也不知何去何从了。特别是对后市的看法，大家观点不一，现在都有些摸不着门路了。

     那么，接下来的煤市到底怎么个走法，咱们往下看。 众所周知，今年1月份煤价大涨，特别是当人们质疑国内煤炭供应不足的档口，国家发改委及时出面，表示供应是没有问题的。那么那一轮的煤价上涨，我们都明白是需求集中性释放与物流集中性阻塞导致。 眼下呢？3月份历来是煤炭需求淡季，历来是煤价下行的月份，为何今年如此异常？特别是已经月度过半，中旬朝后了，煤炭、电力、贸易、港口等相关从业者超过70%的人认为煤价要下行了。那么，今年的3月份能否出现逆转呢？ 1—2月份，全国发电量12428亿千瓦时，同比增长19.5%。其中，火电发电9390亿千瓦时，同比增长18.4%。1—2月份，全国全社会用电量12588亿千瓦时，同比大增。

    从用电需求来看，国内对煤炭的消费需求是增幅很大的。火电的供给也是大幅增长的：2021年1—2月份规上火电发电量9390亿千万时；2019年1—2月份规上火电发电量8427亿千万时。 再来看煤炭供给。2021年1—2月份，全国原煤产量6.20亿吨，进口煤炭4113万吨。2020年1—2月份，全国原煤产量5.04亿吨，进口煤炭6798万吨。2019年1—2月份，全国原煤产量5.29亿吨，进口煤炭5114万吨。 考虑到2020年因疫情所致，原因特殊，故予以剔除考虑。那么2021年前两个月相较于2019年煤炭供应增加8049万吨。 煤炭供应大幅增加，容易导致煤价被迫下调。这主要是受2021年市场需求旺盛，带动煤炭大量消费需要，同时，春节过年不放假，持续生产所致。 而煤炭消费，集中在电力、钢铁、化工、建材行业。截止到今年目前，这些行业都是同比增加煤炭消费的。 以钢铁为例。2021年1—2月份，我国粗钢产量17499万吨，生铁14475万吨，钢材20953万吨。合计52927万吨。2019年1—2月份，我国粗钢产量14958万吨，生铁12659万吨，钢材17146万吨。合计44763万吨。 那么，各个行业增长的煤炭需求，是否足够冲抵煤炭生产的增量呢？ 我们用理论数学模型进行了推演，综合考虑理想状态下的行业用煤需求和各环节储存+在途运输，剔除共性问题，有以下发现： 2021年1—2月实际需要煤炭与实际供应存在供应缺口与2019年1—2月实际需要煤炭与实际供应存在供应缺口相比，扩大了3.79%。 供应能力2021年较2019年相对有所减弱，因此煤价存在稳定并上涨的市场需求支撑。 再来具体看当前实际情况，产地汽运煤炭公路运费上调3—5元不等，个别流向有降价情况。电厂接收煤价，有降价者，也有提价者，提价在10—20元范围。 虽然市场看空情绪逐渐增温，两会期间的安全检查并未对煤炭产量造成太大影响，供应上继续有保障。产地煤矿销售价格，涨跌互现。煤市“马群效应”显现，只要有个风吹草动，人们就跟着同向调整，或降或升。但是实际上，剔除心理原因对市场的干扰外，今年3月份煤市将不同于以往，并且接下来的4月份也是区域性煤炭供应宽松与需求紧缺同时存在。从总体上讲，煤价还是上行趋势的。（煤供部   杨加林转）